近日，國家發(fā)展改革委印發(fā)《“十四五”擴大內(nèi)需戰(zhàn)略實施方案》，針對制約擴大內(nèi)需的主要因素，圍繞“十四五”時期實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略主要目標(biāo)，明確了重點任務(wù)和重要舉措。《實施方案》明確，“十四五”時期實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略的主要目標(biāo)是：促進消費投資，內(nèi)需規(guī)模實現(xiàn)新突破；完善分配格局，內(nèi)需潛能不斷釋放；提升供給質(zhì)量，國內(nèi)需求得到更好滿足；完善市場體系，激發(fā)內(nèi)需取得明顯成效；暢通經(jīng)濟循環(huán)，內(nèi)需發(fā)展效率持續(xù)提升。

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今天盤面上跟消費密切相關(guān)的旅游、酒店餐飲、食品飲料漲幅排在所有行業(yè)板塊中的后三位，頗有利好兌現(xiàn)資金獲利了結(jié)的意味。

其實這并不是什么大事，旅游、酒店餐飲、食品飲料前期的上漲的短期邏輯是疫情管控的放開，這些板塊近期漲幅比較大，獲利盤豐厚，短期資金趁著利好獲利了結(jié)也無可厚非。

如果說疫情管控放開利好已經(jīng)在之前的上漲中得到體現(xiàn)，那么后面的擴大內(nèi)需政策利好則是長期的，現(xiàn)在的調(diào)整就是中途上車的機會。明年的出口可能會面臨比較大的壓力，主要來自外需不振。由于美國的加息薅全世界的羊毛，歐美國家包括美國自身未來都可能面臨經(jīng)濟衰退的風(fēng)險，加上今年的出口高基數(shù)，明年指望出口繼續(xù)高增長難度很大。那么經(jīng)濟增長的動力只能依靠三駕馬車中的消費和投資了，這也是國家為什么實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略的原因所在。近期防疫政策的優(yōu)化措施其實也是實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略的體現(xiàn)。

今天盤面上消費也不是沒有漲，只不過輪到前面沒怎么漲或者調(diào)整比較多的板塊漲了，比如汽車，今天漲幅排名就極度靠前。

擴大內(nèi)需，核心在于消費，畢竟衣食住行的消費需求是貫穿人的一輩子生活中，這才是最剛性的需求！實施方案將消費市場提升到國家戰(zhàn)略高度。“消費穩(wěn)則經(jīng)濟穩(wěn)，消費興則經(jīng)濟興”。

作為內(nèi)需的另一個重要方向，投資也是值得重點關(guān)注。之前受疫情影響，國內(nèi)基建投資和先進制造業(yè)投資增速放緩的壓力一直很大，此次實施方案對于投資的刺激與以往推進基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，修橋修路不同，傳統(tǒng)基建只是托底，新基建和先進制造業(yè)投資才是重點。

當(dāng)下，我們又面臨新一輪的擴內(nèi)需機會，實施方案給A股的消費與投資兩大方向帶來長期利好！

消費方向：建議按照以下三條線索把握長期的趨勢性機會：

1、傳統(tǒng)消費升級背景下，以汽車與家電為代表的耐用消費品仍是消費持續(xù)增長的基礎(chǔ)。

2、后疫情時代，疊加人口老齡化進程，醫(yī)療健康服務(wù)將成為最具確定性增量方向。

3、關(guān)注消費新趨勢，隨著Z世代開始逐漸成長為消費主力，以消費電子，游戲，虛擬現(xiàn)實等為代表的新消費趨勢也值得投資者關(guān)注。

投資方向：

1、傳統(tǒng)基建關(guān)注地產(chǎn)鏈（房地產(chǎn)、建筑建材）；

2、新基建和先進制造業(yè)建議把握三條路徑：國產(chǎn)替代（半導(dǎo)體材料與設(shè)備、工業(yè)母機、信創(chuàng)）、市場化改革（受益于數(shù)據(jù)要素市場化的國資云、數(shù)據(jù)交易、數(shù)據(jù)安全）、高新技術(shù)（新能源、新材料、創(chuàng)新藥）。

（風(fēng)險提示：股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，以上內(nèi)容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據(jù)。）

關(guān)鍵詞 實施方案 先進制造業(yè) 為代表的