在1月3日成功過會的當(dāng)天，沖刺北交所上市的一諾威宣布下調(diào)發(fā)行底價。近期宣布調(diào)整發(fā)行底價的，還有已經(jīng)過會的安達(dá)科技、田野股份等，安達(dá)科技同時下調(diào)了發(fā)行股票數(shù)量。

業(yè)內(nèi)人士對記者表示，市場流動性差導(dǎo)致市場整體估值中樞逐步下移，演變成之前定的價格在目前整體的市場氛圍下顯得比較高。“相信一旦北交所流動性轉(zhuǎn)好，這批新股的估值水平都能出現(xiàn)比較好的提升。”

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一諾威緊急下調(diào)發(fā)行底價

在“闖關(guān)”北交所首發(fā)過會的當(dāng)天，一諾威的董事會審議通過了北交所公開發(fā)行股票的方案，主要涉及發(fā)行底價和募集資金用途的調(diào)整。

據(jù)一諾威稱，此次調(diào)整是根據(jù)證券市場的情況和維護(hù)股價穩(wěn)定的需要。調(diào)整前發(fā)行底價不低于15.94元/股，調(diào)整后此次發(fā)行底價不低于10.46元/股，下調(diào)幅度為34%。

下調(diào)后，一諾威此次發(fā)行底價明顯低于其申報(bào)北交所上市前夕的股價。二級市場上，一諾威在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)成交相當(dāng)活躍，2021年下半年以來出現(xiàn)了多輪上升行情，2022年2月股價一度觸及21元，停牌前一個交易日(2022年4月27日)收報(bào)18.43元。

在發(fā)行底價下調(diào)的同時，一諾威此次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后“將用于年產(chǎn)34萬噸聚氨酯系列產(chǎn)品擴(kuò)建項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金”，調(diào)整為“將用于年產(chǎn)34萬噸聚氨酯系列產(chǎn)品擴(kuò)建項(xiàng)目”，取消了補(bǔ)充流動資金。

資料顯示，一諾威屬于化學(xué)原料和化學(xué)制品行業(yè)，公司主要從事聚氨酯原材料及EO、PO其他下游衍生物系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售及承接塑膠跑道等體育場地工程的施工。公司2021年實(shí)現(xiàn)營收79.77億元，凈利潤2.35億元，2022年上半年盈利1.14億元。

公司此次計(jì)劃發(fā)行不超過2993.27萬股(含本數(shù)，不含超額配售選擇權(quán))普通股股票。采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不超過本次發(fā)行股票數(shù)量的15%，即不超過448.99萬股(含本數(shù))。以此計(jì)算，公司此次募資不超3.6億元。

多家公司下調(diào)發(fā)行底價

已經(jīng)過會的保麗潔、新贛江、田野股份、安達(dá)科技等多家公司近日也宣布調(diào)整北交所IPO方案，其中保麗潔、新贛江、田野股份3家公司已經(jīng)提交注冊并獲證監(jiān)會批復(fù)同意，安達(dá)科技已提交注冊申請。

保麗潔、新贛江已經(jīng)是第三次調(diào)整北交所公開發(fā)行方案，這次調(diào)整均涉及發(fā)行底價。保麗潔在過會前，曾將發(fā)行底價由16.00元/股調(diào)整為13.00元/股，近日將發(fā)行底價由10.01元/股調(diào)整為5.79元/股，發(fā)行底價三次下調(diào)累計(jì)幅度達(dá)63.8%。

新贛江在第一次上會被暫緩審議后，曾將發(fā)行底價由不低于13.10元/股調(diào)整為不低于12.50元/股。二次上會成功通過后，新贛江二度調(diào)整發(fā)行方案主要涉及發(fā)行股票的數(shù)量，4日公司再度調(diào)整的是發(fā)行底價，調(diào)整后每股發(fā)行價格不低于4.53元/股。這次調(diào)整后，新贛江的發(fā)行底價累計(jì)下調(diào)了65.4%。

安達(dá)科技曾將發(fā)行底價由25.88元/股下調(diào)至15.57元/股，近日宣布二度調(diào)整北交所公開發(fā)行方案，不僅下調(diào)發(fā)行底價，發(fā)行股票數(shù)量同樣下調(diào)。這次調(diào)整后發(fā)行底價為13元/股，下調(diào)幅度為16.5%。

尚處于審核問詢階段的旺成科技，也表示根據(jù)證券市場的情況和維護(hù)股價穩(wěn)定的需要，對發(fā)行底價進(jìn)行調(diào)整：調(diào)整前發(fā)行底價8.60元/股，調(diào)整后發(fā)行底價3.21元/股，下調(diào)幅度為62.7%。

犀牛之星研究院院長麥培浩對記者表示，下調(diào)發(fā)行底價的原因，主要是交易所關(guān)注到近期新股破發(fā)比例較高的問題。“因?yàn)榇饲暗男鹿苫旧鲜?0倍PE左右的估值發(fā)行的，結(jié)果80%的新股都破發(fā)了，而且普遍跌幅在20%左右，可能交易所也是基于這種情況，所以近期北交所過會公司普遍估值被壓到16倍PE左右的價格發(fā)行，也就是普遍下調(diào)了約20%，這也是交易所基于目前新股的破發(fā)比例和破發(fā)程度所做的調(diào)整。”

有投資者認(rèn)為，近期新股市場表現(xiàn)疲弱，多只新股連續(xù)出現(xiàn)破發(fā)，需要企業(yè)降低發(fā)行價格；另一方面，多家公司此前定價較高。

“我覺得兩方面因素都有，市場流動性差導(dǎo)致市場整體估值中樞逐步下移，所以就演變成之前定的價格在目前整體的市場氛圍下顯得比較高。我相信一旦北交所流動性轉(zhuǎn)好，日均換手率能達(dá)到2%以上，這批新股的估值水平都能出現(xiàn)比較好的提升。”麥培浩認(rèn)為。

這些企業(yè)還調(diào)整了穩(wěn)價方案

在調(diào)整北交所公開發(fā)行方案前，一諾威對穩(wěn)定股價預(yù)案進(jìn)行了調(diào)整，調(diào)整后啟動股價穩(wěn)定措施的條件新增了“自公司股票上市之日起一個月內(nèi)，如果公司股票收盤價格連續(xù)10個交易日均低于本次發(fā)行價”，此外，自公司股票上市第二個月至三年內(nèi)，如公司股票收盤價格連續(xù)20個交易日均低于最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)且同時滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于增持或回購公司之股份等行為的規(guī)定，則公司及相關(guān)主體應(yīng)按本預(yù)案啟動穩(wěn)定股價措施。

安達(dá)科技也曾在上會前夕調(diào)整了穩(wěn)定股價預(yù)案，啟動條件新增了“自公司股票正式在北京證券交易所上市之日起3個月內(nèi)，若公司股票出現(xiàn)連續(xù)20個交易日的收盤價均低于本次發(fā)行價格時”。

原來的條件不變，即“自公司股票正式在北京證券交易所上市之日起36個月內(nèi)，除不可抗力因素外，若公司股票連續(xù)20個交易日收盤價均低于公司最近一年末經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)時，公司應(yīng)當(dāng)在10日內(nèi)召開董事會制定穩(wěn)定股價方案并提交股東大會審議，在該等方案獲得股東大會審議通過且完成必要的審批或備案手續(xù)后的5個交易日內(nèi)啟動實(shí)施方案。”

多只近期上市的新股，已經(jīng)觸發(fā)穩(wěn)定股價措施啟動條件。

2022年12月20日上市的基康儀器稱，公司股票于2022年12月20日在北交所上市，自 2022年12月20日起至2023年1 月3日止，公司股票連續(xù)10個交易日的收盤價低于發(fā)行價格，已觸發(fā)穩(wěn)定股價措施啟動條件，2023年1月3日為觸發(fā)日。

九菱科技稱，公司股票于2022年12月21日在北交所上市，自2022年12月21日起至2023年1月4日止，公司股票連續(xù)10個交易日的收盤價低于發(fā)行價格，已觸發(fā)穩(wěn)定股價措施啟動條件，2023年1月4日為觸發(fā)日。

資料來源：中國新聞網(wǎng)

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