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半導體設備龍頭北方華創發布公告，預計一季度凈利潤5.6億一6.2億元，同比大增171%至200%。公司同日發布業績快報，2022年度凈利潤23.53億元，同比增長118.37%。北方華創股價今天高開高走，雖然市值超1600億，上午巨量封死漲停板就再也沒打開過。由于板塊龍頭的示范效應，半導體板塊狂掀漲停潮，多只個股收獲漲停板和10%以上漲幅，20cm大長腿也有3只，板塊賺錢效應非常明顯。

關于半導體的投資機會，我們的公眾號頭條文章已經多次提醒。雖然最近這段時間已經漲了不少，但是我們認為半導體的投資機會依然可以中長線看好，除了之前強調的國產替代等投資邏輯外，今年由于人工智能技術的突破，也為半導體行業增加了新的投資邏輯。

為了增強投資者對于半導體行業的信心，我們認為有必要重新梳理一下半導體產業的投資邏輯。千億龍頭的業績表現也正在驗證投資邏輯的正確性！

投資邏輯一：美、荷、日相繼加碼制裁，半導體設備國產替代邏輯持續強化。晶圓廠加速國產設備導入，2023年半導體設備國產化率提升有望超出市場預期。

投資邏輯二：擴產預期上修靜待招標啟動，半導體行業景氣復蘇。SEMI預計2024年全球晶圓廠設備支出約920億美元，同比增長21%，進入下一輪上行周期。

投資邏輯三：政策扶持利好持續落地，大基金二期投資重新啟動。大基金二期不斷加碼半導體制造、裝備、材料等環節，2023年3月國家大基金二期投資重新啟動，有望引發市場投資熱情。

投資邏輯四：AI算力需求持續提升，半導體設備承接AI擴散行情。在AI行業發展大趨勢下，我們認為AI行情有望持續擴散，支撐各類芯片的底層-半導體設備有望成為AI行情擴散的下一個方向。

國內半導體行業正迎來新一輪景氣周期，建議重點關注以安全可控為主的高端制造以及受益需求復蘇和科技創新為主的半導體設備零部件以及芯片設計板塊。

（風險提示：股市有風險，投資需謹慎，以上內容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據。）

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