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4月24日，兩市股指盤(pán)中震蕩走低，午后再度下探，滬指失守3300點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌近2%；兩市成交額已連續(xù)15個(gè)交易日突破萬(wàn)億，北向資金凈賣(mài)出近40億元。

截至收盤(pán)，滬指跌0.78%報(bào)3275.41點(diǎn)，深成指跌1.17%報(bào)11317.01點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.71%報(bào)2301.24點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.83%；兩市合計(jì)成交10834億元，北向資金凈賣(mài)出38.28億元。

盤(pán)面上看，傳媒、網(wǎng)游、CPO概念、新冠藥概念等走勢(shì)活躍，保險(xiǎn)、醫(yī)藥、零售等板塊拉升，旅游餐飲、半導(dǎo)體、有色、地產(chǎn)、食品飲料、醫(yī)療保健、家電、農(nóng)業(yè)、券商、釀酒、銀行等板塊均走低。

中信證券指出，外部擾動(dòng)影響有限，市場(chǎng)巨震來(lái)源于極致博弈后的部分投資者心態(tài)失衡，政治局會(huì)議后預(yù)計(jì)市場(chǎng)回歸理性，經(jīng)濟(jì)漸進(jìn)復(fù)蘇背景下可投品種逐漸增多，預(yù)計(jì)主題熱度逐步降溫，配置思路堅(jiān)持高切低。

首先，美國(guó)對(duì)華投資限制及國(guó)內(nèi)局部疫情回升影響極為有限，并不是市場(chǎng)波動(dòng)主因，行情極致分化下部分投資者心態(tài)失衡，過(guò)度聚焦于短期博弈，AI主題板塊在短期高度依賴交易，階段性失去了靠配置獲取超額回報(bào)的特征。其次，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的第一觀察期已接近尾聲，政策開(kāi)始密集“查遺補(bǔ)漏”，全面調(diào)查研究是為了解決問(wèn)題，月底政治局會(huì)議后更多精準(zhǔn)政策值得期待。

配置上，建議積極布局一季報(bào)超預(yù)期品種，淡化持倉(cāng)博弈，同時(shí)繼續(xù)堅(jiān)守受益于全球流動(dòng)性拐點(diǎn)和院端復(fù)蘇的醫(yī)藥板塊，并關(guān)注被AI主題虹吸后存在流動(dòng)性折價(jià)的績(jī)優(yōu)股策略。

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