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今天A股大盤指數(shù)雖然是綠的，但是個股漲多跌少，這樣的情況還是在人民幣再度下跌跌，北向資金流出小80億這樣的背景下出現(xiàn)的，非常不容易。從指數(shù)的黃白線分化走勢來看，小盤股變現(xiàn)遠強于大盤藍籌，內(nèi)資今天終于不慫了！

今天有個利好，市場反應并不明顯，但我們認為這個利好級別不小，值得重點關注。華虹半導體在港交所公告稱，國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金II將作為戰(zhàn)略投資者參與人民幣股份發(fā)行，將認購總額不超過人民幣30億元的人民幣股份。從半導體指數(shù)的表現(xiàn)來看，早上受利好刺激沖高，隨后震蕩回落，尾盤收綠。

從走勢上看，資金對利好的反應比較冷淡，部分短線資金借利好拉高離場，但我們認為從中長線來看，號稱半導體國家隊的國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金II期重出江湖意義非比尋常。

雖然國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金II期也就是大基金二期這次出手是在一級市場，但是有兩點我們應該要重點關注：

一、大基金出手的時點，要知道美國商務部最快可能于7月初采取行動禁止英偉達等芯片制造商在未獲許可情況下向中國發(fā)貨芯片。這個時點出手有迎擊美國封鎖，支持國產(chǎn)替代的意味。

二、華虹半導體這次是在港交所募資180億，對國內(nèi)A股沖擊不大，大基金二期出手就是30億，占了六分之一，拿著真金白銀表明對公司和半導體行業(yè)未來的看好。

今年以來，由于人工智能板塊的火爆，年初也帶動半導體板塊漲了一波，但之后隨著大基金二期的開始不斷減持，半導體板塊指數(shù)見頂回落，板塊指數(shù)下跌超過12%，現(xiàn)在大基金二期重新開啟買入模式，半導體板塊或將迎來走勢拐點！

從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度來看，大基金二期正加速布局，主要投入半導體制造、材料、設備等產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)。作為國內(nèi)僅次于中芯國際的第二大晶圓代工廠華虹半導體這次獲大基金入股+180億募資到位，公司逆周期擴產(chǎn)資本充足，另外中芯國際去年也上調(diào)了全年資本支出。

半導體行業(yè)雖然還在下行周期中，但隨著人工智能算力時代開啟，應該很快會迎來見底復蘇，加上國產(chǎn)替代和自主可控的需求，國內(nèi)晶圓代工廠的龍頭同時逆周期擴產(chǎn)，半導體制造、材料、設備等產(chǎn)業(yè)鏈上的龍頭企業(yè)或將迎來行業(yè)拐點而深度受益。

（風險提示：股市有風險，投資需謹慎，以上內(nèi)容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據(jù)。）

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