不少“牛散”正借道基金加碼科技創(chuàng)新賽道。

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近期披露的公募基金年報(bào)顯示，截至2025年末，狄艷平、余子貴等知名“牛散”現(xiàn)身公募基金前十名持有人名單，其中狄艷平則重倉多只科技主題ETF，余子貴也頗為偏愛科創(chuàng)板ETF。

在業(yè)內(nèi)人士看來，在無風(fēng)險(xiǎn)收益率保持低位，科技、創(chuàng)新藥等板塊優(yōu)質(zhì)公司業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的背景下，科技創(chuàng)新領(lǐng)域中的投資機(jī)會(huì)仍是應(yīng)對(duì)市場(chǎng)不確定性的更優(yōu)選擇。

狄艷平豪買科技ETF

國聯(lián)安半導(dǎo)體ETF年報(bào)顯示，截至2025年底，狄艷平持有該基金3.39億份，相較于2025年6月末的9700萬份大手筆加倉。若以該基金期末單位凈值計(jì)算，其持倉市值超過4億元。

無獨(dú)有偶，華夏中證機(jī)器人ETF年報(bào)也顯示，截至2025年底，狄艷平持有該基金2.68億份，相較于2025年6月末的9300萬份同樣顯著加倉。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至2025年底，狄艷平共持有5只股票ETF，總持倉金額接近17億元，持倉高度集中于科技成長賽道。

牛散借道基金加碼科創(chuàng)

不僅是狄艷平，多位牛散借道ETF加碼科技板塊。

比如，科創(chuàng)50ETF華夏年報(bào)顯示，截至2025年末，“牛散”滕偉和狄艷平一同出現(xiàn)在該基金前十名持有人名單中，持有份額分別為2.56億份和2.24億份。同期，滕偉還現(xiàn)身中證1000ETF南方、機(jī)器人ETF華夏的前十名持有人名單，期末持倉估算市值均超1億元。

另外，截至2025年末，余子貴同時(shí)出現(xiàn)在博時(shí)科創(chuàng)板三年定開混合、科創(chuàng)50增強(qiáng)ETF鵬華等多只科創(chuàng)板相關(guān)ETF的前十名持有人名單中。“牛散”李劍東則同時(shí)出現(xiàn)在人工智能ETF華富、信息科技ETF南方、軟件ETF易方達(dá)等基金前十名持有人名單中。

科創(chuàng)領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)豐富

事實(shí)上，除了多位“牛散”，頭部私募去年末也重倉科技板塊。

私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，共有25家百億級(jí)私募旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在60只A股年報(bào)前十大流通股東名單中，合計(jì)持有市值達(dá)281.85億元。從申萬一級(jí)行業(yè)分布來看，電子板塊為百億級(jí)私募持有個(gè)股數(shù)量和市值居前的板塊，樂鑫科技、京東方A、TCL科技、沃爾核材、華塑控股、艾比森、芯朋微等公司2025年末的前十大流通股東均出現(xiàn)了百億級(jí)私募的身影。

源樂晟資產(chǎn)在接受記者采訪時(shí)分析稱，英偉達(dá)GTC大會(huì)以及最近多家大模型公司的收入數(shù)據(jù)表明，AI產(chǎn)業(yè)在中美兩國的發(fā)展速度都非常快，并且已經(jīng)形成了收入的正反饋，目前缺乏算力來支撐更大的收入。因此，AI浪潮下的投資機(jī)會(huì)或仍是今年市場(chǎng)的主線之一。

深圳一家百億級(jí)私募在接受記者采訪時(shí)也表示，2026 年AI大模型商業(yè)化進(jìn)入關(guān)鍵分水嶺，競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)從參數(shù)規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向成本控制與場(chǎng)景適配能力比拼，企業(yè)級(jí)市場(chǎng)商業(yè)模式逐步向“結(jié)果付費(fèi)”轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步釋放了AI基礎(chǔ)設(shè)施需求，光模塊、液冷等領(lǐng)域精準(zhǔn)匹配這一需求，有望在行業(yè)洗牌中擴(kuò)大市場(chǎng)份額，長期投資價(jià)值凸顯。

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